導讀：受影響停工的電子供應鏈產業主要集中在手機代工、消費家電和汽車領域。

  

圖：印度將“封國”21天（來源：ET Online）

當地時間3月24日晚，印度總理莫迪宣布從當天午夜起在全國范圍內實施為期21天的“封國”措施。截至發稿前，受影響停工的電子供應鏈產業主要集中在手機代工、白色家電和汽車領域，包括鴻海科技、緯創資通、三星電子、小米、聯想、OPPO、vivo、TCL華星光電、美的、海爾、現代汽車等。

據芯片大師了解，在印度設廠的中國大型終端客戶采用國內元器件供應的比例較高，且由于本地材料和基礎制造業薄弱，整機工廠的大部分零部件仍然進口自中國，而數千萬產能背后是更加龐大的元器件供應量，停產對元器件外貿造成的損失可能達到百億級別。

大量產能停擺對于元器件供應鏈而言，是否意味著大規模砍單？

手機供應鏈

其中，鴻海科技自25日起暫停運作至4月14日。小米印度公司24日表示，包括辦公室、倉庫、服務中心、小米之家和制造廠等在內的設施都將實行封鎖。

  

圖：小米是印度手機市占率最高的品牌（來源：新浪）

此前，OPPO、vivo和聯想均證實已經接到印度政府的停工通知，即日起位于印度諾伊達的手機制造工廠停產，年產能分別為5000萬臺（OPPO）和3300萬臺（vivo）。三星也對媒體表示，將于3月23日至25日關閉其位于諾伊達的智能手機工廠（年產能6800萬臺）。

盡管停產是暫時性的，由于以上三家合計受影響的工廠總產能已經達到1.5億臺，占到2019年全球年出貨量的11%，同時由于復產和國際物流存在的不確定性，將對國內往印度的元器件供應形成嚴重影響。

這次印度疫情的潛在影響，一是部分手機型號的短暫缺貨，例如主要在印度制造的iPhone X/XR、三星中低端型號、OPPO/Realme等。二是供應鏈砍單，疊加全球消費市場不景氣導致的一季度高水位庫存因素，不排除手機供應鏈再度出現砍單事件的可能性。

消費家電和汽車

除了手機制造外，印度也是消費家電制造業的重要據點，包括三星、LG、海爾、松下和美的在內的知名制造商，都已經關閉了位于印度浦那、諾伊達、提魯帕蒂等地的工廠。3月23日，為三星和小米代工電視機的Dixon 也已停產。

  

圖：海爾印度工業園

據鈦媒體報道，對國內知名家電品牌海爾、TCL和美的而言，目前的生產禁令影響尤其明顯。其中，TCL華星光電在印度的首個項目于2019年12月底剛在提魯帕蒂舉行了廠房封頂儀式，向印度本土的手機、電視整機廠商提供液晶模組。

12月中旬，美的在蘇巴帕勒的科技園也剛剛完成了部分相關廠房的建設封頂，主要生產冰箱、洗衣機、凈水器、熱水器等電器（年產能均達到50萬臺），以及家用空調（年產能150萬臺）、空調壓縮機（年產能450萬臺）等產品。

另一家家電巨頭海爾位于浦那的工業園內已經建立了冰箱、洗衣機、空調、熱水器、彩電五大產線，年產量380萬臺，印度本土訂單的80%已經實現由海爾本地工廠制造。

3月22日，在印度設廠的菲亞特、梅塞德斯、現代和本田均已宣布停產。而印度本土規模較大的汽車制造商還有塔塔汽車、馬魯蒂鈴木、巴賈吉汽車等也已關閉部分制造廠。

制造寒冬

由于巨大市場、廉價勞動力和MII（Make in India）政策，印度已經形成了以整機組裝為代表的制造業形態，高度類似于越南。盡管印裔在IT領域和硅谷IC公司擁有非凡影響力，但印度的半導體產業尚未成形也并未形成產業鏈，比如目前還沒有一座晶圓代工廠，也缺乏任何領域的IDM企業，只有少量的本土IC設計公司和跨國公司的分支機構。

印度電子與半導體協會（IESA）的數據顯示，到2025年，印度元器件市場價值預計達到323.5億美元，也只相當于2018年中國集成電路進口額的10%。而印度國內的元器件需求也主要來自跨國企業，印度本土的制造企業、方案商和分銷商的進口需求占比較低。

中國大地春暖花開之時，卻是全球制造業寒冬的開始，接下來對元器件供應鏈恐怕是冷暖自知！

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